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績效與策略研究
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| 篇名 | 美國費城半導體指數對台灣積體電路製造業的影響研究:以VAR，模型實證 |
|---|---|
| 卷期 | 5:1 |
| 並列篇名 | Philadelphia Semiconductor Index (PSI) of U.S.A impact on the Stock Price of Taiwan Ie Industry: VAR model |
| 作者 | 張耀升 |
| 頁次 | 67-79 |
| 關鍵字 | VAR model 、 stock price 、 Philadelphia semiconductor index 、 VAR 、 費城半導體拈數 、 股價獲利率 |
| 出刊日期 | 200803 |
中文摘要
全世界的主要股票市場，經常存在著連動關餘，特別是經濟強國美國對其他國家股市的影響最為明顯。本研究在討論美國費城半導體拈數對台灣積體電路製造業的影響，使用時間序列的研究方法之VAR模型，選取2005/7/1至112006/6/30的股票收盤資料，探討兩個股市報酬率的影響。結果顯示台灣積體電路製造業報酬率受美國費城半導體拈數報酬率影響，但反之不成立，而美國對台灣的衝擊多在2個週期內反應完畢。
英文摘要
The stock market of the world often relate to each others. Especially， USA， the economic powerful country， is usually the leader. This research discusses that the Philadelphia semiconductor index (PSI) ofD.S.A impact on the stock price of Taiwan Ie industry. We use VAR model to explore the lead-lag relationship of the stock return between the PSI and the stock price of Taiwan IC industry. The research period is from 2005/7/4 to 2006/6/30.The results show that the stock price of Taiwan IC industry are strongly influenced by PSI and the impact of stock price of Taiwan IC industry from PSI reflects within 2 cycles.