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本文研究目的為探討台幣、曰圓、歐元、英鎊四種主要貨幣交叉匯率之外匯套利。 本文利用群益策略王，並以技術分析來做進出場的依據。本文區分資料為短期與長 期投資，短期為每五分鐘取得一個報價，連續紀錄一個月來統計每曰報酬;而長期投 資部分，本文利用台灣期貨交易所提供的歷史報價做一份三年的模擬實測。研究結 果顯示，買賣訊號(TS)與外匯報酬呈現顯著負相關。市場波動率(MV)和多空市場 (LASM)則分別和外匯報酬呈現顯著正相關。關於勝率，以長期來說，曰圓、歐元、 英鎊外匯均超過60°%勝率。就短期來說，台幣和曰圓勝率超過60°%。另一方面，除 台幣每曰平均報酬率長期而言為負值外，曰圓、歐元、英鎊等均為正值。歐元和英 鎊短期而言為負值外，台幣和曰圓短期而言為正值，其中以台幣短期報酬率高達 8.6601%。